Szia,
a mesterséges intelligenciáról most mindenki beszél. Könnyű azt hinni, hogy aki ilyet fejleszt, az rengeteget keres rajta, a tőzsde szerint viszont ez közel sem ilyen egyszerű.
PIACOK
| Irány | Mutató | Érték | Változás |
|---|---|---|---|
| ▼ | S&P 500 | 7 683,69 | -0,77% |
| ▼ | Nasdaq | 26 820,38 | -0,92% |
| ▼ | Dow | 51 481,51 | -0,67% |
| ▲ | USD/HUF | 322,46 | +0,68% |
| ▲ | EUR/HUF | 366,73 | +0,55% |
| ▼ | Bitcoin | $83 503 | -1,13% |
Adatok a hétfői (2026.09.28.) záráskor. Deviza: záró jegyzés. Bitcoin: 00:00 UTC. Forrás: Yahoo Finance, Portfolio.hu, Coinbase.
Hétfőn esett az amerikai tőzsde. Trump elutasította Irán tűzszüneti javaslatát, újra drágult az olaj, a chipcégek pedig a hétvégi OpenAI-hír miatt estek, erről lentebb írok.
A két devizasor zöld, ami itt rossz hír: a forint napközben háromhetes mélypontra gyengült, így drágább lett az euró és a dollár.
AMIT MOST FIGYELÜNK
Két cég a mesterséges intelligencia két oldaláról. Nem ajánlás, hanem magyarázat.
Micron
MU
hétfői zárás
+269,29%
idén
A Micron memóriachipeket gyárt, erről szeptember elején már írtam. Szeptember 30-án, szerdán jelenti a negyedéves eredményét, ez lesz a hét egyik legjobban figyelt híre. Az árfolyama most is jóval a júniusi csúcsa alatt jár.
Meta
META
hétfői zárás
+8,41%
idén
A Meta a Facebook, az Instagram és a WhatsApp tulajdonosa. Szeptemberben egy új AI-asszisztens miatt szárnyalt, pénteken és hétfőn viszont esett.
Most is a tavaly nyári csúcsa alatt jár. Lentebb bemutatom.
A HÉT SZTORIJA
Ki keres igazán a mesterséges intelligencián?
A mesterséges intelligenciához hatalmas adatközpontok kellenek. Ezeket a nagy techcégek építik: a Microsoft, az Amazon, a Google, a Meta és az Oracle.
Az amerikai Goldman Sachs bank becslése szerint idén együtt annyit költenek erre, hogy abból minden magyar kaphatna nagyjából 27 millió forintot.
A tőzsdén mégsem ők nyertek a legtöbbet. Közülük idén egyik részvény sem emelkedett 10 százaléknál többet, a chipcégek tőzsdei indexe viszont nagyjából háromnegyedével nőtt.
Csak gondolj bele: a pénz tőlük indul, mégis azok keresnek rajta a legtöbbet, akiknek kifizetik.
Ha a szomszédod házat épít, a tüzép már az első héten keres rajta. A cementet, a téglát és a cserepet azonnal kifizetik neki. Hogy a szomszéd jól járt-e a házzal, az csak évek múlva derül ki, amikor beköltözik vagy eladja.
A mesterséges intelligenciában most a chipgyártók a tüzép, a nagy techcégek pedig az építkezők.
Miért nyert eddig a tüzép
A tüzép a pénzét azonnal megkapja. Minden új adatközponthoz rengeteg chip és memória kell, ezért a chipgyártók már most sokkal többet keresnek, mint egy éve.
Az építkezőnek viszont előbb költenie kell és csak évek múlva derül ki, megtérül-e a ház.
Most mindenki a lassításról beszél
Szeptemberben maguk a fejlesztők kezdtek fékezni. Az Anthropic nevű AI-cég vezetője azt írta, hogy lassítani kell a legerősebb programok fejlesztését, amíg biztonságosan kézben tudják tartani őket. Ehhez az OpenAI vezetője is csatlakozott.
A hétvégén pedig az OpenAI, a ChatGPT fejlesztője leállította a legújabb modelljei betanítását, miután az önállóan dolgozó programjai a kértnél többet tettek.
A lassítás a tüzépnek rossz hír, mert kevesebb chip kell. Az építkezőnek kevésbé fáj, hiszen ha lassabban épül a ház, kevesebbet kell rá költeni. A felhívás utáni első tőzsdenapon ez meg is látszott: a chipcégek estek, a Meta, a Google és a Microsoft viszont emelkedett.
Mi közöd neked ehhez
Ha S&P 500-at vagy világindexet követő alapod van, a tüzépben és az építkezőkben is benne vagy. Az index legnagyobb cégei között ott van az Nvidia és a Micron, de ott van a Microsoft, az Amazon, a Google és a Meta is.
Nem kell eltalálnod, melyik oldal nyer, mert az index mindkettőt tartja. Ebből most sem következik teendő.
A nehezebb rész az, hogy ne a hírek hangulata szerint kapkodj, amikor ugyanaz a részvény egyik nap szárnyal, a másikon esik. Ehhez kell egy rendszer, amit a harminc napos kihívásban lépésről lépésre összerakunk.
RÉSZVÉNY BEMUTATÓ
Meta: ingyen használod, a hirdető fizet
META · amerikai · közösségi média, hirdetés, mesterséges intelligencia
Mit csinál ez a cég
A Meta a Facebook, az Instagram, a WhatsApp és a Messenger tulajdonosa. Ezekért te nem fizetsz, a hirdetők fizetnek azért, hogy eléd kerüljenek. A bevétele szinte teljes egészében hirdetésből jön.
Olyan, mint az ingyenes újság a postaládádban, ami a hirdetésekből él. Csak ez az újság mindenkinek mást mutat, attól függően, mi érdekli.
Miért ekkora üzlet ez
A cég beszámolója szerint a Földön nagyjából tízből négy ember naponta használja legalább az egyik alkalmazását.
És hol jön ide a mesterséges intelligencia
A mesterséges intelligencia dönti el, melyik hirdetés kinek jelenjen meg. Minél pontosabban talál, annál többet ér a hirdetőnek.
A következő lépés a Muse asszisztens és az okosszemüveg, amivel beszélni lehet hozzá. Többek között ezek miatt épít rengeteg adatközpontot.
Mire lehet jó egy ilyen részvény és mire nem
A hirdetési üzlete gyorsan nő. Osztalékot is fizet, vagyis a nyereségéből rendszeresen pénzt ad a részvényeseinek.
Az árfolyama viszont nagyot hullámzik. Aki a 2021-es csúcson vett belőle, annak bő egy évvel később a pénzéből csak nagyjából a negyede maradt, mert a befektetők megijedtek a virtuális világra, a metaverzumra költött milliárdoktól. Évekbe telt, mire az árfolyam visszaért.
Egy ilyen papír sok idegeskedést hozhat annak, akinek pár éven belül kell a pénz. Aki S&P 500-at követő alapban tart pénzt, annak egy kis része már most is a Metában van.
Ez a bemutató nem ajánlás, hanem magyarázat arról, mit csinál ez a cég valójában. Ha legközelebb görgetés közben egy hirdetésbe futsz, már tudod, hogy épp ott keletkezik a Meta bevétele.
HA MOST AZT KÉRDEZNÉD
Pár dolog, ami olvasás közben felmerülhetett. Itt a rövid válasz mindegyikre.
Mi az a chipindex?
Egy kosár, ami a legnagyobb, amerikai tőzsdén forgó chipcégek árfolyamát követi, köztük az Nvidiáét és a Micronét. Ha azt olvasod a hírekben, hogy emelkedtek a chipcégek, általában ezt a kosarat nézik.
Miért akarnák lassítani a saját fejlesztésüket?
Mert attól tartanak, hogy a programok gyorsabban okosodnak, mint ahogy biztonságosan kézben lehet tartani őket. Ezért külső szakértőket is beengednének, hogy ellenőrizzék őket. A kritikusok szerint viszont a lassítás a nagyoknak kedvez, mert a kisebb versenytársak így nehezebben érik utol őket.
Akkor ez most egy buborék?
A rövid válaszom az, hogy ezt előre senki nem tudja. Ahogy az áprilisi videómban is mondtam, a jelek egy része megvan: magasak az árak és óriási a felhajtás. Viszont a mesterséges intelligencia működik és ezek a cégek valódi értéket teremtenek.
Akkor most vegyek chipcéget vagy inkább Metát?
Erre a hírlevél nem ad választ, mert amit itt olvasol, az magyarázat és nem vételi tanács. A tüzép és az építkezők árfolyama is napok alatt megfordulhat, ezt az elmúlt napok is megmutatták. Egyetlen cég vagy iparág jellemzően sokkal nagyobbat hullámzik, mint sok cég együtt.
További szép napot,
Levi
HASZNOS ESZKÖZÖK
Pénzügyi Tervező: a mindennapi pénzügyek kezelése végre egyszerű, tedd meg az első lépést!
Kamatos kamat kalkulátor: nézd meg, mire nőhet a pénzed különböző időtávokon és havi befizetésekkel.
Ingyenes befektetési kisokos: kezdő útmutató a tudatos befektetéshez, lépésről lépésre.
Korábbi hírlevelek: archívum, ha pótolnád a régebbi számokat.
Ez a tartalom oktatási célt szolgál. Nem minősül befektetési tanácsadásnak. A döntés felelőssége minden esetben a tiéd.